ANALIZAWPŁYWU CEN ROPY NAFTOWEJ NAKURS KORONY NORWESKIEJ
Celem artykułu była analiza wpływu cen ropy naftowej na kurs korony norweskiej wobec euro i dolara amerykańskiego. Potwierdzenie hipotezy o wpływie cen ropy na kursy dało moŜliwość realizacji celu szczegółowego, jakim jest opis charakteru tej zaleŜności. Podstawą analizy były szeregi czasowe dzienny...
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Publishing House of Rzeszow University of Technology
2013-12-01
|
| Series: | Modern Management Review |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://doi.prz.edu.pl/pl/pdf/zim/75 |
| Summary: | Celem artykułu była analiza wpływu cen ropy naftowej na kurs korony norweskiej wobec
euro i dolara amerykańskiego. Potwierdzenie hipotezy o wpływie cen ropy na kursy dało
moŜliwość realizacji celu szczegółowego, jakim jest opis charakteru tej zaleŜności. Podstawą
analizy były szeregi czasowe dziennych notowań kursów NOK/EUR i NOK/USD
oraz cen ropy Brent obejmujące okres 05.05.2003 – 22.02.2013. Przeprowadzona analiza
wykazała, Ŝe badane szeregi czasowe są niestacjonarne. Spowodowało to konieczność zastosowania
analizy kointegracyjnej w badaniu ich współzaleŜności. Test Johansena wykazał,
Ŝe do tego celu powinien być wykorzystany model VAR. Wyniki analizy wykazały, Ŝe
kursy korony norweskie do euro i dolara były w badanym okresie pod wpływem cen ropy
naftowej. Wzrost ceny ropy umacniał koronę norweską, a spadek ceny ropy koronę norweską
osłabił. Analiza wykazała równieŜ, Ŝe charakter tej zaleŜności był bardzo wyraźnie
zmienny w czasie. Parametry opisujące zaleŜności pomiędzy badanymi zmiennymi były
wyraźnie róŜne w kaŜdym z okresów (wydzielonych w oparciu o test CUSUM). Jednym
z czynników róŜnicującym charakter tej zaleŜności był kryzys bankowy w USA w roku
2008. ZauwaŜalne było teŜ zróŜnicowanie oddziaływanie ceny ropy na kursy korony norweskiej
do euro i dolara. Reakcja kursu korony norweskiej do dolara na zmiany ceny ropy
była wyraźnie silniejsza od reakcji kursu NOK/EUR niezaleŜnie od tego, którego okresu to
dotyczyło. Widoczne to było zarówno w sile oddziaływania impulsu ze strony ceny ropy,
jak i szybkości wygasania tego impulsu. |
|---|---|
| ISSN: | 2300-6366 2353-0758 |