Modelo de Volatilidade Estocástica com Efeitos Calendário: Um estudo empírico para as ações da Vale
O presente artigo objetiva estimar a volatilidade das ações preferenciais e ordinárias da Vale levando em conta a influência dos efeitos-calendário. Para tanto, foram pesquisados os preços das ações entre 2 de janeiro de 1995 e 26 de outubro de 2011. O modelo utilizado é o modelo de volatilidade e...
| Main Author: | |
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| Format: | Article |
| Language: | Portuguese |
| Published: |
Universidade Presbiteriana Mackenzie
2011-08-01
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| Series: | Revista de Economia Mackenzie |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/3801 |
| Summary: | O presente artigo objetiva estimar a volatilidade das ações preferenciais e ordinárias da Vale levando em conta a influência dos efeitos-calendário. Para tanto,
foram pesquisados os preços das ações entre 2 de janeiro de 1995 e 26 de outubro
de 2011. O modelo utilizado é o modelo de volatilidade estocástica e o método
de estimação é o filtro de Kalman. Os resultados apontam que o período da privatização (1997) e o da oferta pública de ações da Vale (2008) alteram o comportamento de volatilidade entre os papéis. Os efeitos calendário tiveram um poder
de explicação maior sobre as ações ordinárias. |
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| ISSN: | 1678-5002 1808-2785 |