عدم توازن سفارشات و نوسانات واقعی شده قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران
هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه بین عدم‌توازن در دفتر سفارشات سهام با نوسانات قیمت است. عدم‌توازن به اختلاف بین تعداد سفارشات خرید و تعداد سفارشات فروش یا اختلاف بین حجم سفارشات خرید و حجم سفارشات فروش اشاره دارد. برای محاسبه نوسانات قیمت از نوسانات واقعی‌شده در بازه‌های زمانی 5 و 10 دقیقه‌ای برای د...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Alzahra University
2023-09-01
|
| Series: | راهبرد مدیریت مالی |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://jfm.alzahra.ac.ir/article_7413_b83104c2ff41281cb38c145c7d7c46db.pdf |
| Summary: | هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه بین عدم‌توازن در دفتر سفارشات سهام با نوسانات قیمت است. عدم‌توازن به اختلاف بین تعداد سفارشات خرید و تعداد سفارشات فروش یا اختلاف بین حجم سفارشات خرید و حجم سفارشات فروش اشاره دارد. برای محاسبه نوسانات قیمت از نوسانات واقعی‌شده در بازه‌های زمانی 5 و 10 دقیقه‌ای برای دوره 3 ساله 1397 تا 1399 استفاده می‌شود. داده‌های پژوهش از داده‌های میانروزی دفتر سفارشات سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران استخراج شده است. همچنین، به منظور بررسی روابط بین متغیرهای پژوهش از مدل رگرسیون داده‌های پنل استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد بین اختلاف تعداد سفارشات و نوسانات واقعی‌شده قیمت سهامرابطه معنی‌داری وجود دارد. از سوی دیگر بین تعداد سفارشات فروش و نوسانات منفی واقعی‌شده ارتباط مثبت و معنی‌دار وجود دارد، همچنین، بین تعداد سفارشات خرید و نوسانات مثبت واقعی‌شده نیز ارتباط مثبت و معنی‌داری مشاهده می‌شود. لذا با بررسی وضعیت و تعداد سفارشات در دو سمت خرید و فروش و همچنین، بررسی اثرگذاری آن بر نوسانات قیمت سهام، می‌توان با تصمیم‌گیری مناسب، سرمایه‌گذاری بهینه‌ای انجام داد. |
|---|---|
| ISSN: | 2345-3214 2538-1962 |