VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ
İlk defa Chicago Opsiyon Borsası tarafından 1993 yılında oluşturulan volatilite endeksi (VIX) piyasalardaki korkunun derecesini ölçen bir endeks olup, finansal piyasaların gelecekteki belirsizlikleri hakkında bilgi sağlaması nedeniyle dünya genelinde takip edilen önemli göstergelerden biri olmuştur....
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Derneği
2019-08-01
|
| Series: | Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/796664 |
| _version_ | 1797289511137312768 |
|---|---|
| author | Eyüp Kadıoğlu Murat Kıyılar Niyazi Telçeken |
| author_facet | Eyüp Kadıoğlu Murat Kıyılar Niyazi Telçeken |
| author_sort | Eyüp Kadıoğlu |
| collection | DOAJ |
| description | İlk defa Chicago Opsiyon Borsası tarafından 1993 yılında oluşturulan
volatilite endeksi (VIX) piyasalardaki korkunun derecesini ölçen bir endeks
olup, finansal piyasaların gelecekteki belirsizlikleri hakkında bilgi sağlaması
nedeniyle dünya genelinde takip edilen önemli göstergelerden biri olmuştur.
Temelde örtülü volatilite kavramına dayanan volatilite endeksleri 1970’li
yılların ortalarından itibaren finansal piyasalarda kullanılmak amacıyla
oluşturulmaya başlanmıştır. İlk endeks sonrasında başta gelişmekte olan
piyasalarda sonrasında da gelişmekte olan piyasalarda volatilite endeksleri
oluşturulmaya başlanmış olup, bu endeksler hesaplanma metodolojileri göre,
oluşturulma biçimlerine yani akademik veya resmi endeks olup olmamalarına göre
ve hesaplamada kullanılan opsiyonların dayanak varlıklarına göre
sınıflandırılabilmektedirler. Ülkemizde de VIX endeksi uluslararası piyasaları
izlemek için kullanılıyor olsa da henüz bir volatilite endeksi oluşturulmuş
değildir. Bu çalışmada, gelişmiş piyasalarda uygulama alanı bulan ve risk
yönetimi için önemli bir yere konumlandırılmış olan volatilite endeksleri
tanıtılmış, dünya genelindeki volatilite endekslerine ilişkin olarak referans
olma niteliğinde bilgilere değinilerek Türkiye için modelden bağımsız
volatilite endeksi hesaplanırken kullanılabilecek en uygun modelin Chicago
Opsiyon Borsası tarafından VIX endeksi hesaplaması sırasında kullanılan
metodoloji olduğu düşünülmektedir. |
| first_indexed | 2024-03-07T19:06:02Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-1488a2f750d84fc5b0d1224366998412 |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2587-151X |
| language | English |
| last_indexed | 2024-03-07T19:06:02Z |
| publishDate | 2019-08-01 |
| publisher | Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Derneği |
| record_format | Article |
| series | Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi |
| spelling | doaj.art-1488a2f750d84fc5b0d12243669984122024-03-01T08:31:24ZengEkonomi ve Finansal Araştırmalar DerneğiEkonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi2587-151X2019-08-014220422810.30784/epfad.534052957VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİEyüp Kadıoğlu0Murat Kıyılar1Niyazi Telçeken2Sermaye Piyasası KuruluİSTANBUL ÜNİVERSİTESİSermaye Piyasası Kuruluİlk defa Chicago Opsiyon Borsası tarafından 1993 yılında oluşturulan volatilite endeksi (VIX) piyasalardaki korkunun derecesini ölçen bir endeks olup, finansal piyasaların gelecekteki belirsizlikleri hakkında bilgi sağlaması nedeniyle dünya genelinde takip edilen önemli göstergelerden biri olmuştur. Temelde örtülü volatilite kavramına dayanan volatilite endeksleri 1970’li yılların ortalarından itibaren finansal piyasalarda kullanılmak amacıyla oluşturulmaya başlanmıştır. İlk endeks sonrasında başta gelişmekte olan piyasalarda sonrasında da gelişmekte olan piyasalarda volatilite endeksleri oluşturulmaya başlanmış olup, bu endeksler hesaplanma metodolojileri göre, oluşturulma biçimlerine yani akademik veya resmi endeks olup olmamalarına göre ve hesaplamada kullanılan opsiyonların dayanak varlıklarına göre sınıflandırılabilmektedirler. Ülkemizde de VIX endeksi uluslararası piyasaları izlemek için kullanılıyor olsa da henüz bir volatilite endeksi oluşturulmuş değildir. Bu çalışmada, gelişmiş piyasalarda uygulama alanı bulan ve risk yönetimi için önemli bir yere konumlandırılmış olan volatilite endeksleri tanıtılmış, dünya genelindeki volatilite endekslerine ilişkin olarak referans olma niteliğinde bilgilere değinilerek Türkiye için modelden bağımsız volatilite endeksi hesaplanırken kullanılabilecek en uygun modelin Chicago Opsiyon Borsası tarafından VIX endeksi hesaplaması sırasında kullanılan metodoloji olduğu düşünülmektedir.https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/796664volatilite endeksikorku endeksiörtülü volatilitevolatilite riskivolatility indexfear indeximplied volatilityvolatility risk |
| spellingShingle | Eyüp Kadıoğlu Murat Kıyılar Niyazi Telçeken VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi volatilite endeksi korku endeksi örtülü volatilite volatilite riski volatility index fear index implied volatility volatility risk |
| title | VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ |
| title_full | VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ |
| title_fullStr | VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ |
| title_full_unstemmed | VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ |
| title_short | VOLATİLİTE ENDEKSLERİ: GELİŞİMİ, TÜRLERİ, UYGULAMALARI VE TRVIX ÖNERİSİ |
| title_sort | volatilite endeksleri gelisimi turleri uygulamalari ve trvix onerisi |
| topic | volatilite endeksi korku endeksi örtülü volatilite volatilite riski volatility index fear index implied volatility volatility risk |
| url | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/796664 |
| work_keys_str_mv | AT eyupkadıoglu volatiliteendekslerigelisimiturleriuygulamalarivetrvixonerisi AT muratkıyılar volatiliteendekslerigelisimiturleriuygulamalarivetrvixonerisi AT niyazitelceken volatiliteendekslerigelisimiturleriuygulamalarivetrvixonerisi |