El riesgo medido a través del Modelo CAPM ajustado para Mercados emergentes
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) desarrollado por Harry Markowitz y William Sha1pe, (Premios Nobel de Economía ,1990), posibilitó a los emprendedores y gestores de proyectos de inversión del mundo desarrollado, encontrar una forma técnica y objetiva de determinar la tasa de desc...
| Main Author: | |
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| Format: | Article |
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| Published: |
Universidad UTE, Facultad de Ciencias Administrativas
2014-05-01
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| Series: | Revista Economía y Negocios |
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| author | Byron Villagómez |
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El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) desarrollado por Harry Markowitz y William Sha1pe, (Premios Nobel de Economía ,1990), posibilitó a los emprendedores y gestores de proyectos de inversión del mundo desarrollado, encontrar una forma técnica y objetiva de determinar la tasa de descuento (TD) o costo de capital para valorar empresas en marcha o proyectos de inversión, ya que, por primera vez se abordó y cuantiñcó el riesgo de mercado en un solo modelo matemático de valoración. Hasta hace poco tiempo se pensaba que el CAPM solamente era aplicable para los países que contaban con mercados de valores eñcientes. Este artículo pretende demostrar que el anotado modelo con algunos ajustes puede ser utilizado en los países en vías de desarrollo, que como el Ecuador mantienen todavía mercados de valores poco profundos, y de esta manera, dejar de lado métodos anticuados y poco técnicos que aún se siguen usando en el ámbito académico y empresarial del país.
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| issn | 2602-8050 |
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| publishDate | 2014-05-01 |
| publisher | Universidad UTE, Facultad de Ciencias Administrativas |
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| series | Revista Economía y Negocios |
| spelling | doaj.art-1e3a4e6b425c45bf9cdf1b6240fabc8f2022-12-22T03:54:57ZengUniversidad UTE, Facultad de Ciencias AdministrativasRevista Economía y Negocios2602-80502014-05-015110.29019/eyn.v5i1.209El riesgo medido a través del Modelo CAPM ajustado para Mercados emergentesByron Villagómez0Universidad Tecnológica Equinoccial El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) desarrollado por Harry Markowitz y William Sha1pe, (Premios Nobel de Economía ,1990), posibilitó a los emprendedores y gestores de proyectos de inversión del mundo desarrollado, encontrar una forma técnica y objetiva de determinar la tasa de descuento (TD) o costo de capital para valorar empresas en marcha o proyectos de inversión, ya que, por primera vez se abordó y cuantiñcó el riesgo de mercado en un solo modelo matemático de valoración. Hasta hace poco tiempo se pensaba que el CAPM solamente era aplicable para los países que contaban con mercados de valores eñcientes. Este artículo pretende demostrar que el anotado modelo con algunos ajustes puede ser utilizado en los países en vías de desarrollo, que como el Ecuador mantienen todavía mercados de valores poco profundos, y de esta manera, dejar de lado métodos anticuados y poco técnicos que aún se siguen usando en el ámbito académico y empresarial del país. http://revistas.ute.edu.ec/index.php/economia-y-negocios/article/view/209tasa de descuentobetasprima por riesgo de mercado |
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