Predicción de la Volatilidad de los Precios del Petróleo Mexicano: CGARCH Asimétrico con Distribuciones Normal y Laplace
Predicting Price Volatility of Mexican Petroleum: Asymmetric CGARCH with Normal and Laplace Distributions Resumen Uno de los problemas asociados con las exportaciones petroleras es la volatilidad de sus precios cuyo comportamiento se ha caracterizado por grandes desplomes en las últimas d...
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Academia de Ciencias Administrativas A.C.(ACACIA)
2018-09-01
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Predicting Price Volatility of Mexican Petroleum: Asymmetric CGARCH with Normal and Laplace Distributions
Resumen
Uno de los problemas asociados con las exportaciones petroleras es la volatilidad de sus precios cuyo comportamiento se ha caracterizado por grandes desplomes en las últimas décadas. Este comportamiento se ha convertido en un crucial factor determinando la inestabilidad y falta de crecimiento económico de países emergentes cuyos ingresos dependen sustancialmente de sus ingresos petroleros. Este es el caso de México. Este trabajo predice la volatilidad de de los rendimientos de los precios de los petróleos mexicanos de exportación Maya e Istmo aplicando un modelo GARCH extendido y dos supuestos de distribución condicional durante el perído1989 a 2012. Los resultados se someten a la prueba estadística de Diebold-Mariano.
Abstract
One of the problems associated with oil exports is the price volatility, whose behavior was characterized by large crashes in recent decades. This behavior has become a crucial factor determining the instability and lack of economic growth in emerging countries whose incomes are substantially dependent on its oil revenues. This is the case of Mexico. This work predicts volatility of returns of prices of Mexican export petroleum Maya and Istmo applying an extended GARCH and two cases of conditional distribution during the period 1989 to 2012. The results were subjected to statistical Diebold-Mariano test.
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