İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ
Çalışmanın amacı, Türk bankacılık sektör endeksinin getiri ve volatilitesinde ikili uzun hafıza özelliğini ARFIMA-FIGARCH ve ARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini test etmektir. Bu amaçla modelde veri seti olarak 2008-2017 dönemi Borsa İstanbul Banka Endeksi (XUBANK) kapa...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Mehmet Akif Ersoy University
2019-04-01
|
| Series: | Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/44895/516455 |
| _version_ | 1797915715247800320 |
|---|---|
| author | İsmail Çelik Harun Kaya |
| author_facet | İsmail Çelik Harun Kaya |
| author_sort | İsmail Çelik |
| collection | DOAJ |
| description | Çalışmanın amacı, Türk bankacılık sektör endeksinin
getiri ve volatilitesinde ikili uzun hafıza özelliğini ARFIMA-FIGARCH ve
ARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini test
etmektir. Bu amaçla modelde veri seti olarak 2008-2017 dönemi Borsa İstanbul
Banka Endeksi (XUBANK) kapanış fiyatları kullanılmıştır. İkili uzun hafızayı
test etmek için farklı hata dağılım varsayımlarına göre kurulan ARFIMA-FIGARCH
model tahminlerine göre, getiride uzun hafıza özelliğine ilişkin bulgular elde
edilemezken; volatilitede uzun hafıza
özelliğini destekler bulgulara ulaşılmıştır. Ayrıca, söz konusu dönemde ortaya
çıkan yapısal kırılmanın volatilitedeki uzun hafıza üzerinde istatistiki bir
etkisinin olmadığı tespit edilmiştir. Bilgi şoklarının asimetrik etkisini de
ölçmek için ARFIMA-FIEGARCH modeli Student-t dağılımına göre tahmin edilmiş ve
getiride uzun hafıza olmadığı tespit edilmiştir. Ancak getiri volatilitesinde
uzun hafıza parametresinin 0,74 olduğu ve negatif bilgi şoklarının pozitif
bilgi şoklarına göre daha fazla oynaklığa sebep olduğu gözlenmiştir. |
| first_indexed | 2024-04-10T12:47:06Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-2818f1347f7843eeab96fd49406ccc4e |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2149-1658 |
| language | English |
| last_indexed | 2024-04-10T12:47:06Z |
| publishDate | 2019-04-01 |
| publisher | Mehmet Akif Ersoy University |
| record_format | Article |
| series | Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| spelling | doaj.art-2818f1347f7843eeab96fd49406ccc4e2023-02-15T16:14:01ZengMehmet Akif Ersoy UniversityMehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi2149-16582019-04-01619210610.30798/makuiibf.516455273İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİİsmail Çelik0Harun Kaya1MEHMET AKİF ERSOY ÜNİVERSİTESİMEHMET AKİF ERSOY ÜNİVERSİTESİÇalışmanın amacı, Türk bankacılık sektör endeksinin getiri ve volatilitesinde ikili uzun hafıza özelliğini ARFIMA-FIGARCH ve ARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini test etmektir. Bu amaçla modelde veri seti olarak 2008-2017 dönemi Borsa İstanbul Banka Endeksi (XUBANK) kapanış fiyatları kullanılmıştır. İkili uzun hafızayı test etmek için farklı hata dağılım varsayımlarına göre kurulan ARFIMA-FIGARCH model tahminlerine göre, getiride uzun hafıza özelliğine ilişkin bulgular elde edilemezken; volatilitede uzun hafıza özelliğini destekler bulgulara ulaşılmıştır. Ayrıca, söz konusu dönemde ortaya çıkan yapısal kırılmanın volatilitedeki uzun hafıza üzerinde istatistiki bir etkisinin olmadığı tespit edilmiştir. Bilgi şoklarının asimetrik etkisini de ölçmek için ARFIMA-FIEGARCH modeli Student-t dağılımına göre tahmin edilmiş ve getiride uzun hafıza olmadığı tespit edilmiştir. Ancak getiri volatilitesinde uzun hafıza parametresinin 0,74 olduğu ve negatif bilgi şoklarının pozitif bilgi şoklarına göre daha fazla oynaklığa sebep olduğu gözlenmiştir.https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/44895/516455efficient market hypothesisbanking sectordual long memoryarfima-figarcharfima-fiegarchvolatilityetkin piyasa hipotezibankacılık sektörüi̇kili uzun hafızaarfima-figarcharfima-fiegarchvolatilite |
| spellingShingle | İsmail Çelik Harun Kaya İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi efficient market hypothesis banking sector dual long memory arfima-figarch arfima-fiegarch volatility etkin piyasa hipotezi bankacılık sektörü i̇kili uzun hafıza arfima-figarch arfima-fiegarch volatilite |
| title | İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ |
| title_full | İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ |
| title_fullStr | İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ |
| title_full_unstemmed | İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ |
| title_short | İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ |
| title_sort | ikili uzun hafizada asimetri etkisi bist banka ornegi |
| topic | efficient market hypothesis banking sector dual long memory arfima-figarch arfima-fiegarch volatility etkin piyasa hipotezi bankacılık sektörü i̇kili uzun hafıza arfima-figarch arfima-fiegarch volatilite |
| url | https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/44895/516455 |
| work_keys_str_mv | AT ismailcelik ikiliuzunhafizadaasimetrietkisibistbankaornegi AT harunkaya ikiliuzunhafizadaasimetrietkisibistbankaornegi |