ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Etkin bir piyasanın farklı yollardan genel ekonomi ve finansal piyasaların gelişiminde önemli bir işlevi olması nedeniyle bu konu finansal katılımcılar ya da karar alıcılar tarafından çok yoğun bir şekilde araştırılmaktadır. Ancak İslami piyasaların etkinliği üzerine yapılan çalışmalar çok az sayıda...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Afyon Kocatepe University
2018-12-01
|
| Series: | Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://dergipark.gov.tr/akuiibfd/issue/37922/425558?publisher=aku |
| _version_ | 1797910828340477952 |
|---|---|
| author | Feyyaz ZEREN Şakir SAKARYA Hilmi Tunahan AKKUŞ |
| author_facet | Feyyaz ZEREN Şakir SAKARYA Hilmi Tunahan AKKUŞ |
| author_sort | Feyyaz ZEREN |
| collection | DOAJ |
| description | Etkin bir piyasanın farklı yollardan genel ekonomi ve finansal piyasaların gelişiminde önemli bir işlevi olması nedeniyle bu konu finansal katılımcılar ya da karar alıcılar tarafından çok yoğun bir şekilde araştırılmaktadır. Ancak İslami piyasaların etkinliği üzerine yapılan çalışmalar çok az sayıdadır. Bu çalışmada Türkiye’de bulunan ve İslami kriterleri dikkate alarak oluşturulan katılım endekslerinin (Katılım-30, Katılım-50 ve Katılım Model Portföy Endeksleri) zayıf formda etkinliği araştırılmıştır. Analizler Katılım 30 endeksi için 2011-2017 tarihleri, diğer iki endeks için 2014-2017 tarihleri arasındaki haftalık endeks getiri verileriyle gerçekleştirilmiştir. Zamanla değişen KSS birim kök testinin kullanıldığı çalışmanın sonucunda Katılım-50 endeksinin incelenen tüm veri aralığında zayıf formda etkinlik koşullarına göre fiyatlandığı, Katılım-30 ve Katılım Model Portföy endekslerinin ise çoğunlukla zayıf formda etkinlik hipotezine uygun hareket ettiği ancak bu endekslerin bazı dönemlerde rassal yürüyüş hipotezinden sapmalar gösterdiği tespit edilmiştir. Bu sapmaların olduğu durumlarda yatırımcıların teknik analiz yöntemlerini kullanmak suretiyle normalin üzerinde getiri elde etmesi mümkün gözükmektedir. |
| first_indexed | 2024-04-10T11:30:39Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-2dffd80604504040bb381a4f3e95a21c |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 1302-1966 2651-4117 |
| language | English |
| last_indexed | 2024-04-10T11:30:39Z |
| publishDate | 2018-12-01 |
| publisher | Afyon Kocatepe University |
| record_format | Article |
| series | Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| spelling | doaj.art-2dffd80604504040bb381a4f3e95a21c2023-02-15T16:18:07ZengAfyon Kocatepe UniversityAfyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi1302-19662651-41172018-12-0120110111331ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMAFeyyaz ZEREN0Şakir SAKARYA1Hilmi Tunahan AKKUŞ2YALOVA ÜNİVERSİTESİBALIKESİR ÜNİVERSİTESİBALIKESİR ÜNİVERSİTESİEtkin bir piyasanın farklı yollardan genel ekonomi ve finansal piyasaların gelişiminde önemli bir işlevi olması nedeniyle bu konu finansal katılımcılar ya da karar alıcılar tarafından çok yoğun bir şekilde araştırılmaktadır. Ancak İslami piyasaların etkinliği üzerine yapılan çalışmalar çok az sayıdadır. Bu çalışmada Türkiye’de bulunan ve İslami kriterleri dikkate alarak oluşturulan katılım endekslerinin (Katılım-30, Katılım-50 ve Katılım Model Portföy Endeksleri) zayıf formda etkinliği araştırılmıştır. Analizler Katılım 30 endeksi için 2011-2017 tarihleri, diğer iki endeks için 2014-2017 tarihleri arasındaki haftalık endeks getiri verileriyle gerçekleştirilmiştir. Zamanla değişen KSS birim kök testinin kullanıldığı çalışmanın sonucunda Katılım-50 endeksinin incelenen tüm veri aralığında zayıf formda etkinlik koşullarına göre fiyatlandığı, Katılım-30 ve Katılım Model Portföy endekslerinin ise çoğunlukla zayıf formda etkinlik hipotezine uygun hareket ettiği ancak bu endekslerin bazı dönemlerde rassal yürüyüş hipotezinden sapmalar gösterdiği tespit edilmiştir. Bu sapmaların olduğu durumlarda yatırımcıların teknik analiz yöntemlerini kullanmak suretiyle normalin üzerinde getiri elde etmesi mümkün gözükmektedir.http://dergipark.gov.tr/akuiibfd/issue/37922/425558?publisher=akuParticipation IndicesMarket EfficiencyWeak Form EfficiencyRandom Walk HypothesisTime Varying Unit Root TestKatılım EndeksleriPiyasa EtkinliğiZamanla Değişen Birim Kök TestiZayıf Formda EtkinlikRassal Yürüyüş HipoteziZamanla Değişen Birim Kök Testi |
| spellingShingle | Feyyaz ZEREN Şakir SAKARYA Hilmi Tunahan AKKUŞ ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Participation Indices Market Efficiency Weak Form Efficiency Random Walk Hypothesis Time Varying Unit Root Test Katılım Endeksleri Piyasa Etkinliği Zamanla Değişen Birim Kök Testi Zayıf Formda Etkinlik Rassal Yürüyüş Hipotezi Zamanla Değişen Birim Kök Testi |
| title | ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA |
| title_full | ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA |
| title_fullStr | ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA |
| title_full_unstemmed | ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA |
| title_short | ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN KATILIM ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA |
| title_sort | zayif formda piyasa etkinliginin katilim endekslerinde test edilmesi turkiye uzerine bir uygulama |
| topic | Participation Indices Market Efficiency Weak Form Efficiency Random Walk Hypothesis Time Varying Unit Root Test Katılım Endeksleri Piyasa Etkinliği Zamanla Değişen Birim Kök Testi Zayıf Formda Etkinlik Rassal Yürüyüş Hipotezi Zamanla Değişen Birim Kök Testi |
| url | http://dergipark.gov.tr/akuiibfd/issue/37922/425558?publisher=aku |
| work_keys_str_mv | AT feyyazzeren zayifformdapiyasaetkinligininkatilimendekslerindetestedilmesiturkiyeuzerinebiruygulama AT sakirsakarya zayifformdapiyasaetkinligininkatilimendekslerindetestedilmesiturkiyeuzerinebiruygulama AT hilmitunahanakkus zayifformdapiyasaetkinligininkatilimendekslerindetestedilmesiturkiyeuzerinebiruygulama |