بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران
در دو دهه اخیرناهنجاری‌هایبازارسرمایه، از جمله روند حرکت قیمت سهام و به‌کارگیریاستراتژیمومنتومکهبرای کسب بازدهی مازاد بر بازده بازاربهکارمی‌رود؛ توجه زیادی را به خود جلب کرده است.دراین استراتژیبازدهیاضافیباخریدسهامبرندهگذشتهوفروشسهامبازندهگذشتهقابلدستیابیاست.این پژوهشبهبررسیسودآوریاستراتژیمومنتومدرب...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Alzahra University
2013-03-01
|
| Series: | پژوهش حسابداری |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://ijar.alzahra.ac.ir/article_420_6844659bc9279d7fe12d53b1a0b4731f.pdf |
| _version_ | 1828808708726980608 |
|---|---|
| author | سید عباس هاشمی فؤاد میرکی |
| author_facet | سید عباس هاشمی فؤاد میرکی |
| author_sort | سید عباس هاشمی |
| collection | DOAJ |
| description | در دو دهه اخیرناهنجاری‌هایبازارسرمایه، از جمله روند حرکت قیمت سهام و به‌کارگیریاستراتژیمومنتومکهبرای کسب بازدهی مازاد بر بازده بازاربهکارمی‌رود؛ توجه زیادی را به خود جلب کرده است.دراین استراتژیبازدهیاضافیباخریدسهامبرندهگذشتهوفروشسهامبازندهگذشتهقابلدستیابیاست.این پژوهشبهبررسیسودآوریاستراتژیمومنتومدربورساوراقبهادار تهران پرداخته است. در این پژوهش بازدهی مازاد بر ریسک استراتژی مومنتوم یک ماهه تا 12 ماهه با استفاده از مدل سه عاملی فاما و فرنچ(1993) آزمون شده است. نمونه مورد بررسی شامل 128 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی سال‌های 1383 تا 1389 است. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد با وجود اینکه پرتفوبندی بر اساس مومنتوم 9 و 10 ماهه بازدهی مثبت و معنی داری ایجاد می‌کند اما به‌کارگیری استراتژی مومنتوم در دوره زمانی مورد بررسی بازده مازاد بر ریسک(بازده غیرعادی) ایجاد نکرده است. به عبارت دیگر سودهای ناشی از به‌کارگیری استراتژی مومنتوم به علت پذیرش ریسک بیشتر است |
| first_indexed | 2024-12-12T08:44:49Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-2f963b227373409fac72cf12b8962dfa |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2251-8495 2538-1539 |
| language | fas |
| last_indexed | 2024-12-12T08:44:49Z |
| publishDate | 2013-03-01 |
| publisher | Alzahra University |
| record_format | Article |
| series | پژوهش حسابداری |
| spelling | doaj.art-2f963b227373409fac72cf12b8962dfa2022-12-22T00:30:34ZfasAlzahra Universityپژوهش حسابداری2251-84952538-15392013-03-0131395610.22051/ijar.2013.420420بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهرانسید عباس هاشمی0فؤاد میرکی1استادیار حسابداری دانشگاه اصفهانکارشناس ارشد مدیریت مالی دانشگاه اصفهاندر دو دهه اخیرناهنجاری‌هایبازارسرمایه، از جمله روند حرکت قیمت سهام و به‌کارگیریاستراتژیمومنتومکهبرای کسب بازدهی مازاد بر بازده بازاربهکارمی‌رود؛ توجه زیادی را به خود جلب کرده است.دراین استراتژیبازدهیاضافیباخریدسهامبرندهگذشتهوفروشسهامبازندهگذشتهقابلدستیابیاست.این پژوهشبهبررسیسودآوریاستراتژیمومنتومدربورساوراقبهادار تهران پرداخته است. در این پژوهش بازدهی مازاد بر ریسک استراتژی مومنتوم یک ماهه تا 12 ماهه با استفاده از مدل سه عاملی فاما و فرنچ(1993) آزمون شده است. نمونه مورد بررسی شامل 128 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی سال‌های 1383 تا 1389 است. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد با وجود اینکه پرتفوبندی بر اساس مومنتوم 9 و 10 ماهه بازدهی مثبت و معنی داری ایجاد می‌کند اما به‌کارگیری استراتژی مومنتوم در دوره زمانی مورد بررسی بازده مازاد بر ریسک(بازده غیرعادی) ایجاد نکرده است. به عبارت دیگر سودهای ناشی از به‌کارگیری استراتژی مومنتوم به علت پذیرش ریسک بیشتر استhttp://ijar.alzahra.ac.ir/article_420_6844659bc9279d7fe12d53b1a0b4731f.pdfمومنتومبازده مازاد بر ریسکمدل سه عاملی فاما و فرنچ |
| spellingShingle | سید عباس هاشمی فؤاد میرکی بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران پژوهش حسابداری مومنتوم بازده مازاد بر ریسک مدل سه عاملی فاما و فرنچ |
| title | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| title_full | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| title_fullStr | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| title_full_unstemmed | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| title_short | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| title_sort | بررسی بازده مازاد بر ریسک مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران |
| topic | مومنتوم بازده مازاد بر ریسک مدل سه عاملی فاما و فرنچ |
| url | http://ijar.alzahra.ac.ir/article_420_6844659bc9279d7fe12d53b1a0b4731f.pdf |
| work_keys_str_mv | AT sydʿbạshạsẖmy brrsybạzdhmạzạdbrrysḵmwmntwmdrbwrsạwrạqbhạdạrthrạn AT fwạdmyrḵy brrsybạzdhmạzạdbrrysḵmwmntwmdrbwrsạwrạqbhạdạrthrạn |