| Summary: | Modern portföy teorisinin temel
varsayımı korelasyonu düşük varlıkların portföye dahil edilmesinin portföy
riskini azaltacağıdır. Bu çalışmada öncelikle altının Türkiye piyasası hisse
senedi portföylerine sağladığı çeşitlendirme katkısı araştırılmıştır. Hisse
senetleri ile altın arasında negatif korelasyon ve negatif beta katsayısının
varlığı tespit edilmiş, söz konusu negatif ilişkinin yerel ve global şok
dönemlerinde artış gösterdiği görülmüştür. Buradan hareketle hisse senedi
portföylerini altın ile çeşitlendirmenin normal zamanlarda portföye istikrar
kazandıracağı negatif şok dönemlerinde de kayıpları sınırlayacağı; bir başka
ifade ile ülkemiz yatırımcısı açısından altının güvenli liman olduğu sonucuna
ulaşılmıştır. Ayrıca çalışmada emtiaların portföy çeşitlendirmesine katkısı
değerlendirilmiş ve diğer değerli metaller olan platinyum ve gümüşün de hisse
senedi portföy çeşitlendirmesine katkı sağlayacağına dair bulgular
edinilmiştir.
|
|---|