Audit firm rotation and earnings management in Brazil Rodízio das firmas de auditoria e o gerenciamento de resultados no Brasil
The main reason for requiring rotation of independent auditors is to preserve independence and ethics in the relationship between the audited company and its external auditing firm and consequently to reduce accounting fraud and errors. To investigate whether this procedure was effective in Brazilia...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Universidade de São Paulo (USP)
2010-12-01
|
| Series: | Revista de Contabilidade e Organizações |
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| Online Access: | http://revistas.usp.br/rco/article/view/34776 |
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| author | Antonio Lopo Martinez Graciela Mendes Ribeiro Reis |
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| collection | DOAJ |
| description | The main reason for requiring rotation of independent auditors is to preserve independence and ethics in the relationship between the audited company and its external auditing firm and consequently to reduce accounting fraud and errors. To investigate whether this procedure was effective in Brazilian capital market, we analyzed data on Brazilian public companies between 1997 and 2007. We applied the abnormal working capital accruals (AWCA) method to analyze the effects on earnings management of changing the auditor, focusing on the reason for the change (obligatory or spontaneous), classification of the auditing firm among the Big Four (PwC, DTT, E&Y and KPMG) and length of the relationship with the audited company. The findings indicate there is no significant effect on earnings management of changing the auditing firm. It can happen due to the fact that all of the Big Four have internal policies to rotate the staff assigned to specific audited companies.<br>O principal objetivo da implantação do rodízio de auditores independentes foi a preservação da independência e ética do auditor externo, e a conseqüente diminuição das fraudes e dos erros contábeis. Para investigar se o procedimento foi eficaz, através da análise de Companhias Abertas entre 1997 a 2007, com base na metodologia AWCA - Abnormal Working Capital Accruals, foi analisado os efeitos do gerenciamento de resultados decorrentes da troca da empresa de auditoria, enfocando-se, principalmente, o motivo da troca (rodízio obrigatório ou troca espontânea), classificação da empresa de auditoria em Big Four (PwC, DTT, E&Y e KPMG), e o tempo de relacionamento da empresa de auditoria com a empresa auditada. Confirmou-se que com ou sem rodízio de auditores independentes os efeitos decorrentes do gerenciamento de resultado não apresentam diferença significativa na sua essência. Vale salientar que essas empresas de auditoria classificadas como as Big Four possuem práticas de rodízio de profissionais das equipes formalizadas em suas regras internas. |
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| issn | 1982-6486 |
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| publishDate | 2010-12-01 |
| publisher | Universidade de São Paulo (USP) |
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