YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ
Bu çalışmanın amacı kırılgan beşli ismi ile gruplandırılan ülkelere ait pay piyasaları arasında bir etkileşim olup olmadığını analiz etmektir. Söz konusu ülkelerin pay piyasaları arasında çok değişkenli VAR E-GARCH modeli kullanılarak getiri ve volatilite yayılımı ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışma 20...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Mehmet Akif Ersoy University
2016-06-01
|
| Series: | Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/25133/265382 |
| _version_ | 1797918768163192832 |
|---|---|
| author | Ömer Eroğlu Samet Gürsoy |
| author_facet | Ömer Eroğlu Samet Gürsoy |
| author_sort | Ömer Eroğlu |
| collection | DOAJ |
| description | Bu çalışmanın amacı kırılgan beşli ismi ile
gruplandırılan ülkelere ait pay piyasaları arasında bir etkileşim olup
olmadığını analiz etmektir. Söz konusu ülkelerin pay piyasaları arasında çok
değişkenli VAR E-GARCH modeli kullanılarak getiri ve volatilite yayılımı
ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışma 2006 – 2015 yıllarına ait günlük hisse senedi
kapanış fiyatlarını kapsamaktadır. Genellikle bu beş ülke gelişmekte olan
ülkeler arasında sayılmakta ve birçok çalışmada ülkeler arasında getiri ve
volatilite yayılımı olduğu görülmektedir. Bu çalışmada ise sadece bu beş pay
piyasası birlikte analiz edilmiş ve daha önceki bulgularla tam olarak
örtüşmediği görülmüştür. Yani piyasalar arasında bir etkileşim görülmesine
rağmen bu etkinin çok güçlü olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Diğer bir yandan,
bu beş ülke pay piyasa arasında güçlü bir etki sadece iki yerde görülmüştür.
Birincisi Hindistan’dan diğer dört piyasaya volatilite yayılımı görülmüştür.
İkinci ise Tüm dört piyasadan Endonezya pay piyasalarına bir getiri yayılımı
görülmüştür. Bu iki yayılım dışında bir genelleştirme yapmak zordur. Çalışmanın
sonucunda anlaşılıyor ki kırılgan beşli diye adlandırılan ülkelerin pay
piyasaları arasında anlamlı bir ilişki olmasına rağmen bu getiri ve volatilite
yayılımının her durum için tüm dört ülkeyi kapsamadığı görülmüştür. |
| first_indexed | 2024-04-10T13:34:28Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-78d81e76933445e59b03550668db892b |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2149-1658 |
| language | English |
| last_indexed | 2024-04-10T13:34:28Z |
| publishDate | 2016-06-01 |
| publisher | Mehmet Akif Ersoy University |
| record_format | Article |
| series | Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| spelling | doaj.art-78d81e76933445e59b03550668db892b2023-02-15T16:11:26ZengMehmet Akif Ersoy UniversityMehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi2149-16582016-06-01311633273YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZÖmer Eroğlu0Samet Gürsoy1SULEYMAN DEMIREL UNIVMEHMET AKIF ERSOY UNIVBu çalışmanın amacı kırılgan beşli ismi ile gruplandırılan ülkelere ait pay piyasaları arasında bir etkileşim olup olmadığını analiz etmektir. Söz konusu ülkelerin pay piyasaları arasında çok değişkenli VAR E-GARCH modeli kullanılarak getiri ve volatilite yayılımı ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışma 2006 – 2015 yıllarına ait günlük hisse senedi kapanış fiyatlarını kapsamaktadır. Genellikle bu beş ülke gelişmekte olan ülkeler arasında sayılmakta ve birçok çalışmada ülkeler arasında getiri ve volatilite yayılımı olduğu görülmektedir. Bu çalışmada ise sadece bu beş pay piyasası birlikte analiz edilmiş ve daha önceki bulgularla tam olarak örtüşmediği görülmüştür. Yani piyasalar arasında bir etkileşim görülmesine rağmen bu etkinin çok güçlü olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Diğer bir yandan, bu beş ülke pay piyasa arasında güçlü bir etki sadece iki yerde görülmüştür. Birincisi Hindistan’dan diğer dört piyasaya volatilite yayılımı görülmüştür. İkinci ise Tüm dört piyasadan Endonezya pay piyasalarına bir getiri yayılımı görülmüştür. Bu iki yayılım dışında bir genelleştirme yapmak zordur. Çalışmanın sonucunda anlaşılıyor ki kırılgan beşli diye adlandırılan ülkelerin pay piyasaları arasında anlamlı bir ilişki olmasına rağmen bu getiri ve volatilite yayılımının her durum için tüm dört ülkeyi kapsamadığı görülmüştür.https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/25133/265382return spillovervolatility spilloveremerging economiesshare marketsfragile fivegetiri yayılımıvolatilite yayılımıyükselen ekonomilerpay piyasalarıkırılgan beşli |
| spellingShingle | Ömer Eroğlu Samet Gürsoy YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi return spillover volatility spillover emerging economies share markets fragile five getiri yayılımı volatilite yayılımı yükselen ekonomiler pay piyasaları kırılgan beşli |
| title | YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ |
| title_full | YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ |
| title_fullStr | YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ |
| title_full_unstemmed | YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ |
| title_short | YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ |
| title_sort | yukselen ekonomilerin pay piyasalari arasinda getiri ve volatilite yayilimi 2006 2015 yillari arasinda yapilmis bir analiz |
| topic | return spillover volatility spillover emerging economies share markets fragile five getiri yayılımı volatilite yayılımı yükselen ekonomiler pay piyasaları kırılgan beşli |
| url | https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/25133/265382 |
| work_keys_str_mv | AT omereroglu yukselenekonomilerinpaypiyasalariarasindagetirivevolatiliteyayilimi20062015yillariarasindayapilmisbiranaliz AT sametgursoy yukselenekonomilerinpaypiyasalariarasindagetirivevolatiliteyayilimi20062015yillariarasindayapilmisbiranaliz |