Return and liquidity risk with indices based on free float in the Chilean stock exchange - Rentabilidad y riesgo de liquidez con índices basados en capital flotante en la Bolsa de Valores de Chile
Introduction/objective: This paper explored the relationship between liquidity risk and stock returns in the Chilean stock market, using three measures of liquidity risk widely used in other research and three measures to which the free float variable is added. Methodology: The analysis is perfor...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Konrad Lorenz Fundación Universitaria
2022-11-01
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| Series: | Suma de Negocios |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://revistasumadenegocios.konradlorenz.edu.co/vol13-num-29-2022-return-and-liquidity-risk-with-indices-based-on-free-float-in-the-chilean-stock-exchange/ |
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|---|---|
| author | Francisco Javier Vasquez Tejos Hernan Marcelo Pape Larre |
| author_facet | Francisco Javier Vasquez Tejos Hernan Marcelo Pape Larre |
| author_sort | Francisco Javier Vasquez Tejos |
| collection | DOAJ |
| description | Introduction/objective: This paper explored the relationship between liquidity risk and stock returns in the Chilean stock market, using three measures of liquidity risk widely used in other research and three measures to which the free float variable is added.
Methodology: The analysis is performed using panel data regression for the period 2010-2019, the sample considers 46 Chilean companies with a total of 5,509 monthly observations.
Results: These show a relationship between profitability and liquidity risk, but only for two of the measures used. Liquidity risk measures based on free float do not show results in this line.
Conclusions: This work is another indication that financial risks are difficult to classify in a specific model and liquidity risk is no exception. All the previous evidence, as well as this research, indicates that liquidity risk can be measured and captured by different indices and models.
Resumen
Introducción/objetivo: este artículo exploró la relación entre el riesgo de liquidez y la rentabilidad de las acciones en el mercado bursátil chileno, utilizando tres medidas de riesgo de liquidez ampliamente utilizadas en otras investigaciones y tres medidas recientes a las que se suma la variable de capital flotante.
Metodología: el análisis se realiza mediante regresión de datos de panel durante el período 2010-2019, la muestra considera 46 empresas chilenas con un total de 5509 observaciones mensuales.
Resultados: se observa una relación entre la rentabilidad y el riesgo de liquidez, pero solo para dos de las medidas utilizadas. Las medidas de riesgo de liquidez basadas en capital flotante no muestran resultados en esta línea.
Conclusiones: este trabajo, es un indicio más de que los riesgos financieros son difíciles de encasillar en un modelo específico y el riesgo de liquidez no es una excepción. Según la evidencia esta investigación señala que el riesgo de liquidez puede ser medido y capturado por diferentes índices y modelos.
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| first_indexed | 2024-03-13T07:01:14Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-7b31d48f410e4504b737d1a5b9b11d08 |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2215-910X |
| language | English |
| last_indexed | 2024-03-13T07:01:14Z |
| publishDate | 2022-11-01 |
| publisher | Konrad Lorenz Fundación Universitaria |
| record_format | Article |
| series | Suma de Negocios |
| spelling | doaj.art-7b31d48f410e4504b737d1a5b9b11d082023-06-06T22:27:47ZengKonrad Lorenz Fundación UniversitariaSuma de Negocios2215-910X2022-11-011329132139https://doi.org/10.14349/sumneg/2022.V13.N29.A6Return and liquidity risk with indices based on free float in the Chilean stock exchange - Rentabilidad y riesgo de liquidez con índices basados en capital flotante en la Bolsa de Valores de ChileFrancisco Javier Vasquez Tejos0https://orcid.org/0000-0002-5341-1415Hernan Marcelo Pape Larre1https://orcid.org/0000-0001-8382-1215Universidad de las Américas, Campus Providencia, ChileUniversidad de Atacama, Copiapó, ChileIntroduction/objective: This paper explored the relationship between liquidity risk and stock returns in the Chilean stock market, using three measures of liquidity risk widely used in other research and three measures to which the free float variable is added. Methodology: The analysis is performed using panel data regression for the period 2010-2019, the sample considers 46 Chilean companies with a total of 5,509 monthly observations. Results: These show a relationship between profitability and liquidity risk, but only for two of the measures used. Liquidity risk measures based on free float do not show results in this line. Conclusions: This work is another indication that financial risks are difficult to classify in a specific model and liquidity risk is no exception. All the previous evidence, as well as this research, indicates that liquidity risk can be measured and captured by different indices and models. Resumen Introducción/objetivo: este artículo exploró la relación entre el riesgo de liquidez y la rentabilidad de las acciones en el mercado bursátil chileno, utilizando tres medidas de riesgo de liquidez ampliamente utilizadas en otras investigaciones y tres medidas recientes a las que se suma la variable de capital flotante. Metodología: el análisis se realiza mediante regresión de datos de panel durante el período 2010-2019, la muestra considera 46 empresas chilenas con un total de 5509 observaciones mensuales. Resultados: se observa una relación entre la rentabilidad y el riesgo de liquidez, pero solo para dos de las medidas utilizadas. Las medidas de riesgo de liquidez basadas en capital flotante no muestran resultados en esta línea. Conclusiones: este trabajo, es un indicio más de que los riesgos financieros son difíciles de encasillar en un modelo específico y el riesgo de liquidez no es una excepción. Según la evidencia esta investigación señala que el riesgo de liquidez puede ser medido y capturado por diferentes índices y modelos. https://revistasumadenegocios.konradlorenz.edu.co/vol13-num-29-2022-return-and-liquidity-risk-with-indices-based-on-free-float-in-the-chilean-stock-exchange/liquidity riskreturn on equitymeasure of liquidityfree floatchileriesgo de liquidezrentabilidad sobre el patrimoniomedida de liquidezcapital flotante |
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