برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی
نوسانات قیمت از مهمترین ویژگی‌های بازار انرژی بوده که منجر به ایجاد ریسک قیمتی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌گردد. این ریسک باید به کمک ابزار مشتقه مناسب پوشش داده شود. استراتژی بهینه پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک مشخص می‌گردد. بنابراین، هدف پژوهش حاضر محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی به ر...
| Main Authors: | , , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Yazd University
2021-02-01
|
| Series: | سیاست‌گذاری اقتصادی |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://ep.yazd.ac.ir/article_2088_3b601fdbd3910b9a3e769ee0f4db8e19.pdf |
| _version_ | 1811162945515683840 |
|---|---|
| author | سیمین آل علی قدرت الله امام وردی عباسعلی ابونوری ابوالفضل غیاثوند |
| author_facet | سیمین آل علی قدرت الله امام وردی عباسعلی ابونوری ابوالفضل غیاثوند |
| author_sort | سیمین آل علی |
| collection | DOAJ |
| description | نوسانات قیمت از مهمترین ویژگی‌های بازار انرژی بوده که منجر به ایجاد ریسک قیمتی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌گردد. این ریسک باید به کمک ابزار مشتقه مناسب پوشش داده شود. استراتژی بهینه پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک مشخص می‌گردد. بنابراین، هدف پژوهش حاضر محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی به روش حداقل واریانس و با استفاده از روش‌های اقتصادسنجی می‌باشد. سپس، کارایی نتایج مدل‌های مورد مطالعه با یکدیگر مقایسه شده است. در راستای رسیدن به هدف، از سری زمانی هفتگی قیمت‌های آنی و قراردادهای آتی نفت خام و گاز طبیعی در طی دوره پنج‌ساله 2018-2013 استفاده شده است. نرخ‌های پوششی به وسیله مدل‌های ایستا (روش‌های حداقل مربعات معمولی و مدل خودرگرسیون برداری) و پویا (مدل‌های ناهمسانی شرطی اتورگرسیو و کاپولا) برآورد شده‌اند. از مقایسه کارایی مدل‌های مختلف می‌توان نتیجه گرفت که مدل‌های کاپولا کاراترین روش برای پوشش ریسک می‌باشند. |
| first_indexed | 2024-04-10T06:37:32Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-9029e8001dab4b9bbdbd475aa37c1d87 |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2645-3967 2645-3975 |
| language | fas |
| last_indexed | 2024-04-10T06:37:32Z |
| publishDate | 2021-02-01 |
| publisher | Yazd University |
| record_format | Article |
| series | سیاست‌گذاری اقتصادی |
| spelling | doaj.art-9029e8001dab4b9bbdbd475aa37c1d872023-02-28T17:42:30ZfasYazd Universityسیاست‌گذاری اقتصادی2645-39672645-39752021-02-01122436940010.22034/epj.2021.12925.20332088برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژیسیمین آل علی0قدرت الله امام وردی1عباسعلی ابونوری2ابوالفضل غیاثوند3دانشجوی دکتری دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامیاستادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامیدانشیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامیاستادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامینوسانات قیمت از مهمترین ویژگی‌های بازار انرژی بوده که منجر به ایجاد ریسک قیمتی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌گردد. این ریسک باید به کمک ابزار مشتقه مناسب پوشش داده شود. استراتژی بهینه پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک مشخص می‌گردد. بنابراین، هدف پژوهش حاضر محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی به روش حداقل واریانس و با استفاده از روش‌های اقتصادسنجی می‌باشد. سپس، کارایی نتایج مدل‌های مورد مطالعه با یکدیگر مقایسه شده است. در راستای رسیدن به هدف، از سری زمانی هفتگی قیمت‌های آنی و قراردادهای آتی نفت خام و گاز طبیعی در طی دوره پنج‌ساله 2018-2013 استفاده شده است. نرخ‌های پوششی به وسیله مدل‌های ایستا (روش‌های حداقل مربعات معمولی و مدل خودرگرسیون برداری) و پویا (مدل‌های ناهمسانی شرطی اتورگرسیو و کاپولا) برآورد شده‌اند. از مقایسه کارایی مدل‌های مختلف می‌توان نتیجه گرفت که مدل‌های کاپولا کاراترین روش برای پوشش ریسک می‌باشند.http://ep.yazd.ac.ir/article_2088_3b601fdbd3910b9a3e769ee0f4db8e19.pdfپوشش ریسکقرارداد آتیحداقل واریانسکاپولا |
| spellingShingle | سیمین آل علی قدرت الله امام وردی عباسعلی ابونوری ابوالفضل غیاثوند برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی سیاست‌گذاری اقتصادی پوشش ریسک قرارداد آتی حداقل واریانس کاپولا |
| title | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| title_full | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| title_fullStr | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| title_full_unstemmed | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| title_short | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| title_sort | برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک کالاهای انرژی |
| topic | پوشش ریسک قرارداد آتی حداقل واریانس کاپولا |
| url | http://ep.yazd.ac.ir/article_2088_3b601fdbd3910b9a3e769ee0f4db8e19.pdf |
| work_keys_str_mv | AT symynậlʿly brậwrdnsbtbhynhpwsẖsẖrysḵḵạlạhạyạnrzẖy AT qdrtạllhạmạmwrdy brậwrdnsbtbhynhpwsẖsẖrysḵḵạlạhạyạnrzẖy AT ʿbạsʿlyạbwnwry brậwrdnsbtbhynhpwsẖsẖrysḵḵạlạhạyạnrzẖy AT ạbwạlfḍlgẖyạtẖwnd brậwrdnsbtbhynhpwsẖsẖrysḵḵạlạhạyạnrzẖy |