INFLUÊNCIA DO CALENDÁRIO ELEITORAL SOBRE O MERCADO BRASILEIRO DE AÇÕES
Este trabalho tem como objetivo testar a influência do calendário eleitoral (ciclos políticos) sobre o mercado brasileiro de ações. As variáveis dependentes são o risco e o retorno nominais e reais e os ativos selecionados foram Ibovespa, Petr4 (Petrobrás) e Elet6 (Eletrobrás), em dados diários do p...
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|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | Portuguese |
| Published: |
Universidade de Santa Cruz do Sul
2016-12-01
|
| Series: | Estudos do CEPE |
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| Online Access: | https://online.unisc.br/seer/index.php/cepe/article/view/7300 |
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| author | ARI F ARAUJO JUNIOR Leandro Nunes Moreira Eduardo Senra Coutinho Cláudio D. Shikida |
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| description | Este trabalho tem como objetivo testar a influência do calendário eleitoral (ciclos políticos) sobre o mercado brasileiro de ações. As variáveis dependentes são o risco e o retorno nominais e reais e os ativos selecionados foram Ibovespa, Petr4 (Petrobrás) e Elet6 (Eletrobrás), em dados diários do período entre 1995 e 2010. O método utilizado foi o MQO com variáveis dummy - para captar os efeitos imediatos do calendário eleitoral e diferenças atribuíveis ao presidente no poder, e tendências de tempo - para captar variações ao longo dos mandatos. Os principais resultados são: durante o governo FHC os ativos em estudo apresentaram maior volatilidade que durante o governo Lula; os ativos das duas estatais são mais sensíveis às influências geradas pelas variáveis políticas dos modelos; o mercado reage ao resultado, ou provável resultado, das eleições de maneira imediata e não de forma gradativa ao longo dos mandatos. Os resultados indicam, de forma geral, que os ciclos políticos influenciam o risco e o retorno do mercado brasileiro de ações. |
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| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 1982-6729 |
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| publishDate | 2016-12-01 |
| publisher | Universidade de Santa Cruz do Sul |
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