Kuresel Sermaye Akimlari, Zamana Gore Degisen Temeller ve Gecisken Kur Dinamikleri: Bir MS-VAR Yaklasimi
Bu calisma doviz kurlari ile ekonomik ve finansal degiskenler arasindaki dinamik iliskinin kurun temel degerine gore daha degerli ve az degerli olmasina bagli olarak nasil degistigini arastirmaktadir. Bu maksatla, kriz oncesi 1972-2009 yillari arasinda, doviz kuru,faiz orani ve enflasyon dinamikleri...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Istanbul University Press
2019-06-01
|
| Series: | İstanbul İktisat Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://dergipark.org.tr/istjecon/issue/46523/583308?publisher=istanbul |
| Summary: | Bu calisma doviz kurlari ile ekonomik ve finansal degiskenler arasindaki dinamik iliskinin kurun temel degerine gore daha degerli ve az degerli olmasina bagli olarak nasil degistigini arastirmaktadir. Bu maksatla, kriz oncesi 1972-2009 yillari arasinda, doviz kuru,faiz orani ve enflasyon dinamikleri arasindaki iliskinin kurun daha degerli ve az degerli olmasina bagli olup olmadigini incelemek icin zamanla degisen gecis olasiliklarini kullanan MSVAR yontemi uygulanmistir. Riske uyarlanmis getirinin, para birimlerinin daha degerli veya az degerli olmasina neden olup olmadigini belirlemek icin, borc ve oz kaynak yatirimlarinin Sharpe oranlari kullanilarak daha degerli ve az degerli durumlar arasindaki gecisler saglanmistir. Bu model en fazla islem hacmine sahip olan, Amerikan Dolari ve 4 para birimi (AUD, CAD, JPY ve UKS) arasindaki ikili doviz kurlari icin uygulanmistir. Bu degiskenler arasindaki iliskinin daha degerli ve az degerli rejimler arasinda yon, buyukluk ve istatiksel anlamlilik acisindan degistigi belgelenmistir. Ayrica, riske uyarlanmis hisse senedi ve borc senedi getirilerinin kurlarin daha degerli olmasini ve az degerli olmasini etkiledigi gosterilmistir. |
|---|---|
| ISSN: | 2602-4152 2602-3954 |