Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı
Kripto paralar, dijital para birimleridir. Merkezi veri tabanı olmayan verileri blok zincir sistemi ile muhafaza ve teyit eden bir algoritmadır. Kripto paralar merkeziyetsiz para, düşük işlem maliyeti ve hızlı fon transferi gibi amaçlarla mevcut para piyasasına alternatif olarak ortaya çıkarken zama...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Derneği
2022-12-01
|
| Series: | Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2755530 |
| _version_ | 1797289549624246272 |
|---|---|
| author | Oğuz Çakan Tuba Gülcemal Zekai Şenol |
| author_facet | Oğuz Çakan Tuba Gülcemal Zekai Şenol |
| author_sort | Oğuz Çakan |
| collection | DOAJ |
| description | Kripto paralar, dijital para birimleridir. Merkezi veri tabanı olmayan verileri blok zincir sistemi ile muhafaza ve teyit eden bir algoritmadır. Kripto paralar merkeziyetsiz para, düşük işlem maliyeti ve hızlı fon transferi gibi amaçlarla mevcut para piyasasına alternatif olarak ortaya çıkarken zamanla kripto piyasasının sermaye piyasalarına da alternatif özellikler sergilediği görülmüştür. Bu çalışmada kripto paralarla menkul kıymet borsaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Çalışmada kripto paraları temsilen bitcoin, etherium, litecoin ve ripple kullanılırken borsaları temsilen S&P500 (ABD), DAX (Almanya), Shanghai (Çin) ve BİST100 (Türkiye) endeksleri kullanılmıştır. Çalışma dönemi 24 Ağustos 2016 – 18 Kasım 2021 şeklinde oluşturulmuş ve volatilite yayılımı Diebold ve Yılmaz (2012) yayılım endeksiyle araştırılmıştır. Çalışmada borsa endeksleriyle kripto para getirileri arasında karşılıklı volatilite yayılımı olduğu görülmüştür. Net volatilite yayılımlarına bakıldığında, S&P500 endeksinin örneklem içinde volatilite yayıcısı olduğu bu özelliği etherium ve bitcoinin izlediği buna karşın Shanghai, BİST100 ve DAX endekslerinin volatilite alıcısı oldukları, bu endeksleri litecoin ve ripplenin izlediği belirlenmiştir. Çalışmada ayrıca COVID-19 salgın döneminde volatilite yayılım endeksinin önemli derecede arttığı, COVID-19 aşılama süreciyle birlikte volatilite yayılım endeksinin tekrar azalmaya başladığı anlaşılmıştır. |
| first_indexed | 2024-03-07T19:06:35Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-acd3c7ca09b84072a75d04245486b2db |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2587-151X |
| language | English |
| last_indexed | 2024-03-07T19:06:35Z |
| publishDate | 2022-12-01 |
| publisher | Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Derneği |
| record_format | Article |
| series | Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi |
| spelling | doaj.art-acd3c7ca09b84072a75d04245486b2db2024-03-01T08:33:26ZengEkonomi ve Finansal Araştırmalar DerneğiEkonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi2587-151X2022-12-017492594310.30784/epfad.1200423957Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite YayılımıOğuz Çakan0Tuba Gülcemal1Zekai Şenol2Adalet Bakanlığı Sivas AdliyesiSİVAS CUMHURİYET ÜNİVERSİTESİ, İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER FAKÜLTESİ, FİNANS VE BANKACILIK BÖLÜMÜSİVAS CUMHURİYET ÜNİVERSİTESİKripto paralar, dijital para birimleridir. Merkezi veri tabanı olmayan verileri blok zincir sistemi ile muhafaza ve teyit eden bir algoritmadır. Kripto paralar merkeziyetsiz para, düşük işlem maliyeti ve hızlı fon transferi gibi amaçlarla mevcut para piyasasına alternatif olarak ortaya çıkarken zamanla kripto piyasasının sermaye piyasalarına da alternatif özellikler sergilediği görülmüştür. Bu çalışmada kripto paralarla menkul kıymet borsaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Çalışmada kripto paraları temsilen bitcoin, etherium, litecoin ve ripple kullanılırken borsaları temsilen S&P500 (ABD), DAX (Almanya), Shanghai (Çin) ve BİST100 (Türkiye) endeksleri kullanılmıştır. Çalışma dönemi 24 Ağustos 2016 – 18 Kasım 2021 şeklinde oluşturulmuş ve volatilite yayılımı Diebold ve Yılmaz (2012) yayılım endeksiyle araştırılmıştır. Çalışmada borsa endeksleriyle kripto para getirileri arasında karşılıklı volatilite yayılımı olduğu görülmüştür. Net volatilite yayılımlarına bakıldığında, S&P500 endeksinin örneklem içinde volatilite yayıcısı olduğu bu özelliği etherium ve bitcoinin izlediği buna karşın Shanghai, BİST100 ve DAX endekslerinin volatilite alıcısı oldukları, bu endeksleri litecoin ve ripplenin izlediği belirlenmiştir. Çalışmada ayrıca COVID-19 salgın döneminde volatilite yayılım endeksinin önemli derecede arttığı, COVID-19 aşılama süreciyle birlikte volatilite yayılım endeksinin tekrar azalmaya başladığı anlaşılmıştır.https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2755530crypto currencystock marketsvolatilitykripto paralarborsalarvolatilite |
| spellingShingle | Oğuz Çakan Tuba Gülcemal Zekai Şenol Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi crypto currency stock markets volatility kripto paralar borsalar volatilite |
| title | Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı |
| title_full | Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı |
| title_fullStr | Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı |
| title_full_unstemmed | Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı |
| title_short | Kripto Paralarla Borsalar Arasındaki Volatilite Yayılımı |
| title_sort | kripto paralarla borsalar arasindaki volatilite yayilimi |
| topic | crypto currency stock markets volatility kripto paralar borsalar volatilite |
| url | https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2755530 |
| work_keys_str_mv | AT oguzcakan kriptoparalarlaborsalararasındakivolatiliteyayılımı AT tubagulcemal kriptoparalarlaborsalararasındakivolatiliteyayılımı AT zekaisenol kriptoparalarlaborsalararasındakivolatiliteyayılımı |