Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia
Modelling Volatility of Return Stock Index: Evidence from Asian Countries Volatility is one of the interesting phenomenon in financial market; the reason is because of its eect to the existence of global financial market. The existence of volatility closely related to the risk in stock model. This...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | Indonesian |
| Published: |
Department of Economics
2017-07-01
|
| Series: | JEPI (Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia) |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://jepi.fe.ui.ac.id/index.php/JEPI/article/view/717 |
| _version_ | 1818956661819179008 |
|---|---|
| author | Linda Karlina Sari Noer Azam Achsani Bagus Sartono |
| author_facet | Linda Karlina Sari Noer Azam Achsani Bagus Sartono |
| author_sort | Linda Karlina Sari |
| collection | DOAJ |
| description | Modelling Volatility of Return Stock Index: Evidence from Asian Countries
Volatility is one of the interesting phenomenon in financial market; the reason is because of its eect to the existence of global financial market. The existence of volatility closely related to the risk in stock model. This research aims to determine the right model in modeling stock return volatility taken from four Asian countries with symmetric and various asymmetric model of GARCH. The result from fitting the right model for all of four stock markets showed that asymmetric model of GARCH showing a better estimation in portraying stock return volatility. Moreover, the model can reveal the existence of asymmetric eects on those four stock markets.
Keywords: GARCH Asymmetric; Stock Market; Modelling; GARCH Symmetry; Volatility
Abstrak
Volatilitas pada pasar keuangan merupakan salah satu fenomena yang sangat menarik karena dampaknya terhadap eksistensi pasar finansial global. Keberadaan volatilitas berhubungan dengan risiko sebuah. Tulisan ini bertujuan menentukan model terbaik dalam memodelkan volatilitas return saham pada empat negara di Asia dengan menggunakan model simetris GARCH dan berbagai macam model asimetris GARCH. Hasil dari fitting model terbaik untuk keempat pasar saham menunjukkan bahwa model asimetris GARCH menunjukkan estimasi yang lebih baik dalam menggambarkan volatilitas return saham. Lebih jauh lagi, model tersebut mengungkapkan keberadaan efek asimetris pada keempat pasar saham. |
| first_indexed | 2024-12-20T10:57:31Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-c78821f55d6e45268413ed5c611ed10b |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 1411-5212 2406-9280 |
| language | Indonesian |
| last_indexed | 2024-12-20T10:57:31Z |
| publishDate | 2017-07-01 |
| publisher | Department of Economics |
| record_format | Article |
| series | JEPI (Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia) |
| spelling | doaj.art-c78821f55d6e45268413ed5c611ed10b2022-12-21T19:43:07ZindDepartment of EconomicsJEPI (Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia)1411-52122406-92802017-07-01181355210.21002/jepi.v18i1.717717Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham AsiaLinda Karlina Sari0Noer Azam Achsani1Bagus Sartono2Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian BogorDepartemen Ilmu Ekonomi dan Sekolah Bisnis, Institut Pertanian BogorDepartemen Statistika, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Institut Pertanian BogorModelling Volatility of Return Stock Index: Evidence from Asian Countries Volatility is one of the interesting phenomenon in financial market; the reason is because of its eect to the existence of global financial market. The existence of volatility closely related to the risk in stock model. This research aims to determine the right model in modeling stock return volatility taken from four Asian countries with symmetric and various asymmetric model of GARCH. The result from fitting the right model for all of four stock markets showed that asymmetric model of GARCH showing a better estimation in portraying stock return volatility. Moreover, the model can reveal the existence of asymmetric eects on those four stock markets. Keywords: GARCH Asymmetric; Stock Market; Modelling; GARCH Symmetry; Volatility Abstrak Volatilitas pada pasar keuangan merupakan salah satu fenomena yang sangat menarik karena dampaknya terhadap eksistensi pasar finansial global. Keberadaan volatilitas berhubungan dengan risiko sebuah. Tulisan ini bertujuan menentukan model terbaik dalam memodelkan volatilitas return saham pada empat negara di Asia dengan menggunakan model simetris GARCH dan berbagai macam model asimetris GARCH. Hasil dari fitting model terbaik untuk keempat pasar saham menunjukkan bahwa model asimetris GARCH menunjukkan estimasi yang lebih baik dalam menggambarkan volatilitas return saham. Lebih jauh lagi, model tersebut mengungkapkan keberadaan efek asimetris pada keempat pasar saham.https://jepi.fe.ui.ac.id/index.php/JEPI/article/view/717Asimetris GARCHPasar SahamPemodelanSimetris GARCHVolatilitas |
| spellingShingle | Linda Karlina Sari Noer Azam Achsani Bagus Sartono Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia JEPI (Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia) Asimetris GARCH Pasar Saham Pemodelan Simetris GARCH Volatilitas |
| title | Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia |
| title_full | Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia |
| title_fullStr | Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia |
| title_full_unstemmed | Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia |
| title_short | Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia |
| title_sort | pemodelan volatilitas return saham studi kasus pasar saham asia |
| topic | Asimetris GARCH Pasar Saham Pemodelan Simetris GARCH Volatilitas |
| url | https://jepi.fe.ui.ac.id/index.php/JEPI/article/view/717 |
| work_keys_str_mv | AT lindakarlinasari pemodelanvolatilitasreturnsahamstudikasuspasarsahamasia AT noerazamachsani pemodelanvolatilitasreturnsahamstudikasuspasarsahamasia AT bagussartono pemodelanvolatilitasreturnsahamstudikasuspasarsahamasia |