Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano
Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrale...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | Spanish |
| Published: |
Universidad ICESI
2015-01-01
|
| Series: | Estudios Gerenciales |
| Online Access: | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=21243557004 |
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| author | Orlando E. Contreras Roberto Stein Bronfman Carlos E. Vecino Arenas |
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| description | Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomen-dados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del Índice de la Bolsa de Valoresde Colombia. Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficien-cia del portafolio de mercado observado, toda vez que sus recomendaciones demuestran un desempe˜nosuperior al del mercado. Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de suanálisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones realesde inversión.© 2015 Universidad ICESI. Publicado por Elsevier España, S.L.U. Este es un artículo Open Access bajo lalicencia CC BY (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). |
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| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 0123-5923 |
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