Understanding volatility transmission mechanism among the cds markets: Europe & North America versus Brazil & Turkey
Este estudo examina o mecanismo de transmissão de volatilidade do mercado de CDS entre países emergentes e desenvolvidos, usando GARCH multivariado. Como a globalização resultou em uma maior integração entre os mercados financeiros, é importante para os participantes do mercado saber como os choques...
| Váldodahkki: | |
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| Materiálatiipa: | Artihkal |
| Giella: | Portuguese |
| Almmustuhtton: |
Universidade de São Paulo
2013-03-01
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| Ráidu: | Economia Aplicada |
| Fáttát: | |
| Liŋkkat: | http://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/58667 |
| Čoahkkáigeassu: | Este estudo examina o mecanismo de transmissão de volatilidade do mercado de CDS entre países emergentes e desenvolvidos, usando GARCH multivariado. Como a globalização resultou em uma maior integração entre os mercados financeiros, é importante para os participantes do mercado saber como os choques e a volatilidade são transmitidos entre mercados ao longo do tempo. Também é importante saber se a transmissão de volatilidade muda durante épocas de crises financeiras. Os resultados mostram significante transmissão de choques e de volatilidade entre diferentes mercados de CDS. Contrariamente a estudos anteriores mostrando transmissão de volatilidade em uma única direção dos países desenvolvidos para os emergentes, a interdependência entre diferentes mercados indica a presença de hedge cruzado entre mercados. |
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| ISSN: | 1413-8050 1980-5330 |