La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001
Il lavoro applica una metodologia di analisi disegnata per rilevare eventi investigabili come manipolazioni dei mercati finanziari. L’approccio (nello spirito di Minenna, 2005; Comerton-Forde and Putŋinš, 2011) stima, tramite il modello ARIMA (1,1,q), i valori attesi di due variabili chiave ( rendim...
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | deu |
| Published: |
Università degli Studi di Siena
2017-12-01
|
| Series: | IANUS Diritto e Finanza |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.rivistaianus.it/numero_15-16_2017/16_Busato_Carratu_341-371.pdf |
| _version_ | 1797257782761619456 |
|---|---|
| author | Francesco Busato Maria Carratù |
| author_facet | Francesco Busato Maria Carratù |
| author_sort | Francesco Busato |
| collection | DOAJ |
| description | Il lavoro applica una metodologia di analisi disegnata per rilevare eventi investigabili come manipolazioni dei mercati finanziari. L’approccio (nello spirito di Minenna, 2005; Comerton-Forde and Putŋinš, 2011) stima, tramite il modello ARIMA (1,1,q), i valori attesi di due variabili chiave ( rendimenti, volumi) e verifica se queste giacciono all’interno di un intervallo di confidenza stimato per ogni data, attivando, in caso contrario, una “allerta”. Come case study, si analizza la manipolazione del titolo Fiat del 2001 ed ha evidenziato una anomalia nei rendimenti in data 6 aprile 2001, come accertato (ex post) dalla Consob. / 𝑇ℎ𝑒 𝑝𝑎𝑝𝑒𝑟 𝑒𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑒𝑡𝑟𝑖𝑐𝑎𝑙𝑙𝑦 𝑎𝑛𝑎𝑙𝑦𝑧𝑒𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑚𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑚𝑎𝑛𝑖𝑝𝑢𝑙𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛. 𝑇ℎ𝑒 𝑚𝑒𝑡ℎ𝑜𝑑 (𝑓𝑜𝑙𝑙𝑜𝑤𝑖𝑛𝑔 𝑀𝑖𝑛𝑒𝑛𝑛𝑎, 2005; 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑡𝑜𝑛-𝐹𝑜𝑟𝑑𝑒 𝑎𝑛𝑑 𝑃𝑢𝑡ŋ𝑖𝑛𝑠̌, 2011) 𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑠, 𝑡ℎ𝑟𝑜𝑢𝑔ℎ 𝐴𝑅𝐼𝑀𝐴(1,1,𝑞) 𝑚𝑜𝑑𝑒𝑙𝑠, 𝑒𝑥𝑝𝑒𝑐𝑡𝑒𝑑 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒𝑠 𝑜𝑓 𝑘𝑒𝑦 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 (𝑒.𝑔. 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛𝑠, 𝑣𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒, 𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑐 𝑎𝑛𝑑 𝑑𝑦𝑛𝑎𝑚𝑖𝑐 𝑚𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑐𝑜𝑛𝑐𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛), 𝑣𝑒𝑟𝑖𝑓𝑦𝑖𝑛𝑔 𝑤ℎ𝑒𝑡ℎ𝑒𝑟 𝑡ℎ𝑒𝑦 𝑙𝑎𝑦 𝑏𝑒𝑡𝑤𝑒𝑒𝑛 𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑐𝑜𝑛𝑓𝑖𝑑𝑒𝑛𝑐𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑠, 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑝𝑡𝑖𝑛𝑔 “𝑎𝑙𝑒𝑟𝑡” 𝑖𝑛 𝑡ℎ𝑒 𝑜𝑝𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑒 𝑐𝑎𝑠𝑒. 𝑊𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑖𝑑𝑒𝑟 𝐹𝐼𝐴𝑇 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑚𝑎𝑛𝑖𝑝𝑢𝑙𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑠 𝑐𝑎𝑠𝑒 𝑠𝑡𝑢𝑑𝑦, 𝑖𝑛 𝑤ℎ𝑖𝑐ℎ 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑜𝑏 ℎ𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑟𝑖𝑓𝑖𝑒𝑑 (𝑒𝑥 𝑝𝑜𝑠𝑡) 𝑎𝑏𝑛𝑜𝑟𝑚𝑎𝑙 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝐴𝑝𝑟𝑖𝑙 6, 2001. |
| first_indexed | 2024-04-24T22:43:07Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-ebf46b879be142e097b900d7a7bba570 |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 1974-9805 |
| language | deu |
| last_indexed | 2024-04-24T22:43:07Z |
| publishDate | 2017-12-01 |
| publisher | Università degli Studi di Siena |
| record_format | Article |
| series | IANUS Diritto e Finanza |
| spelling | doaj.art-ebf46b879be142e097b900d7a7bba5702024-03-18T20:57:02ZdeuUniversità degli Studi di SienaIANUS Diritto e Finanza1974-98052017-12-0115-16341371La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001Francesco Busato0Maria Carratù1Università degli Studi di Napoli ParthenopeUniversità degli Studi di Napoli ParthenopeIl lavoro applica una metodologia di analisi disegnata per rilevare eventi investigabili come manipolazioni dei mercati finanziari. L’approccio (nello spirito di Minenna, 2005; Comerton-Forde and Putŋinš, 2011) stima, tramite il modello ARIMA (1,1,q), i valori attesi di due variabili chiave ( rendimenti, volumi) e verifica se queste giacciono all’interno di un intervallo di confidenza stimato per ogni data, attivando, in caso contrario, una “allerta”. Come case study, si analizza la manipolazione del titolo Fiat del 2001 ed ha evidenziato una anomalia nei rendimenti in data 6 aprile 2001, come accertato (ex post) dalla Consob. / 𝑇ℎ𝑒 𝑝𝑎𝑝𝑒𝑟 𝑒𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑒𝑡𝑟𝑖𝑐𝑎𝑙𝑙𝑦 𝑎𝑛𝑎𝑙𝑦𝑧𝑒𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑚𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑚𝑎𝑛𝑖𝑝𝑢𝑙𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛. 𝑇ℎ𝑒 𝑚𝑒𝑡ℎ𝑜𝑑 (𝑓𝑜𝑙𝑙𝑜𝑤𝑖𝑛𝑔 𝑀𝑖𝑛𝑒𝑛𝑛𝑎, 2005; 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑡𝑜𝑛-𝐹𝑜𝑟𝑑𝑒 𝑎𝑛𝑑 𝑃𝑢𝑡ŋ𝑖𝑛𝑠̌, 2011) 𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑠, 𝑡ℎ𝑟𝑜𝑢𝑔ℎ 𝐴𝑅𝐼𝑀𝐴(1,1,𝑞) 𝑚𝑜𝑑𝑒𝑙𝑠, 𝑒𝑥𝑝𝑒𝑐𝑡𝑒𝑑 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒𝑠 𝑜𝑓 𝑘𝑒𝑦 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 (𝑒.𝑔. 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛𝑠, 𝑣𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒, 𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑐 𝑎𝑛𝑑 𝑑𝑦𝑛𝑎𝑚𝑖𝑐 𝑚𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑐𝑜𝑛𝑐𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛), 𝑣𝑒𝑟𝑖𝑓𝑦𝑖𝑛𝑔 𝑤ℎ𝑒𝑡ℎ𝑒𝑟 𝑡ℎ𝑒𝑦 𝑙𝑎𝑦 𝑏𝑒𝑡𝑤𝑒𝑒𝑛 𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑐𝑜𝑛𝑓𝑖𝑑𝑒𝑛𝑐𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑠, 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑝𝑡𝑖𝑛𝑔 “𝑎𝑙𝑒𝑟𝑡” 𝑖𝑛 𝑡ℎ𝑒 𝑜𝑝𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑒 𝑐𝑎𝑠𝑒. 𝑊𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑖𝑑𝑒𝑟 𝐹𝐼𝐴𝑇 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑚𝑎𝑛𝑖𝑝𝑢𝑙𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑠 𝑐𝑎𝑠𝑒 𝑠𝑡𝑢𝑑𝑦, 𝑖𝑛 𝑤ℎ𝑖𝑐ℎ 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑜𝑏 ℎ𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑟𝑖𝑓𝑖𝑒𝑑 (𝑒𝑥 𝑝𝑜𝑠𝑡) 𝑎𝑏𝑛𝑜𝑟𝑚𝑎𝑙 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝐴𝑝𝑟𝑖𝑙 6, 2001.https://www.rivistaianus.it/numero_15-16_2017/16_Busato_Carratu_341-371.pdfmercati finanziaripratiche scorrettemodelli arimatitolo fiat |
| spellingShingle | Francesco Busato Maria Carratù La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 IANUS Diritto e Finanza mercati finanziari pratiche scorrette modelli arima titolo fiat |
| title | La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 |
| title_full | La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 |
| title_fullStr | La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 |
| title_full_unstemmed | La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 |
| title_short | La manipolazione dei mercati finanziari: tecnica di analisi e il caso Fiat 2001 |
| title_sort | la manipolazione dei mercati finanziari tecnica di analisi e il caso fiat 2001 |
| topic | mercati finanziari pratiche scorrette modelli arima titolo fiat |
| url | https://www.rivistaianus.it/numero_15-16_2017/16_Busato_Carratu_341-371.pdf |
| work_keys_str_mv | AT francescobusato lamanipolazionedeimercatifinanziaritecnicadianalisieilcasofiat2001 AT mariacarratu lamanipolazionedeimercatifinanziaritecnicadianalisieilcasofiat2001 |