DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO
A adaptação do CAPM ao mercado brasileiro tem sido tema de diversos estudos acadêmicos. Um dos aspectos relacionados ao tema refere-se à parametrização da taxa livre de risco (Rf), comumente oscilando na literatura entre a remuneração da poupança, a taxa Selic e o juro dos treasury bonds norte-amer...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Universidade do Estado de Santa Catarina (UDESC)
2014-12-01
|
| Series: | Revista Brasileira de Contabilidade e Gestão |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.revistas.udesc.br/index.php/reavi/article/view/4091 |
| _version_ | 1811179352304386048 |
|---|---|
| author | Pedro Guilherme Ribeiro Piccoli June Alisson Westarb Cruz Michael Willian Citadin |
| author_facet | Pedro Guilherme Ribeiro Piccoli June Alisson Westarb Cruz Michael Willian Citadin |
| author_sort | Pedro Guilherme Ribeiro Piccoli |
| collection | DOAJ |
| description |
A adaptação do CAPM ao mercado brasileiro tem sido tema de diversos estudos acadêmicos. Um dos aspectos relacionados ao tema refere-se à parametrização da taxa livre de risco (Rf), comumente oscilando na literatura entre a remuneração da poupança, a taxa Selic e o juro dos treasury bonds norte-americanos. O presente artigo buscou estabelecer qual destas variáveis é a mais adequada para o conceito de taxa livre de risco do CAPM no Brasil. Baseando-se no fenômeno do flight to quality, comparou-se o comportamento do Ibovespa com o comportamento destes constructos durante a última crise financeira. A conclusão é que, ainda que todos tenham apresentado correlações significativas com o Ibovespa no período, o maior poder explicativo para o desempenho da bolsa deveu-se ao comportamento dos treasury bonds, sendo ele o ativo recomendado para o conceito de taxa livre de risco no Brasil.
|
| first_indexed | 2024-04-11T06:33:17Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-eeb5f79ae6fd4e989183b663ae2c5359 |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2764-7471 |
| language | English |
| last_indexed | 2024-04-11T06:33:17Z |
| publishDate | 2014-12-01 |
| publisher | Universidade do Estado de Santa Catarina (UDESC) |
| record_format | Article |
| series | Revista Brasileira de Contabilidade e Gestão |
| spelling | doaj.art-eeb5f79ae6fd4e989183b663ae2c53592022-12-22T04:39:55ZengUniversidade do Estado de Santa Catarina (UDESC)Revista Brasileira de Contabilidade e Gestão2764-74712014-12-013610.5965/2316419003042014001DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIROPedro Guilherme Ribeiro Piccoli0June Alisson Westarb Cruz1Michael Willian Citadin2Pontifícia Universidade Católica do Paraná, PUC/PR, Brasil.Pontifícia Universidade Católica do Paraná, PUC/PR, Brasil.Pontifícia Universidade Católica do Paraná, PUC/PR, Brasil. A adaptação do CAPM ao mercado brasileiro tem sido tema de diversos estudos acadêmicos. Um dos aspectos relacionados ao tema refere-se à parametrização da taxa livre de risco (Rf), comumente oscilando na literatura entre a remuneração da poupança, a taxa Selic e o juro dos treasury bonds norte-americanos. O presente artigo buscou estabelecer qual destas variáveis é a mais adequada para o conceito de taxa livre de risco do CAPM no Brasil. Baseando-se no fenômeno do flight to quality, comparou-se o comportamento do Ibovespa com o comportamento destes constructos durante a última crise financeira. A conclusão é que, ainda que todos tenham apresentado correlações significativas com o Ibovespa no período, o maior poder explicativo para o desempenho da bolsa deveu-se ao comportamento dos treasury bonds, sendo ele o ativo recomendado para o conceito de taxa livre de risco no Brasil. https://www.revistas.udesc.br/index.php/reavi/article/view/4091Taxa Livre de RiscoCAPMAversão ao RiscoFlight to Quality |
| spellingShingle | Pedro Guilherme Ribeiro Piccoli June Alisson Westarb Cruz Michael Willian Citadin DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO Revista Brasileira de Contabilidade e Gestão Taxa Livre de Risco CAPM Aversão ao Risco Flight to Quality |
| title | DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO |
| title_full | DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO |
| title_fullStr | DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO |
| title_full_unstemmed | DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO |
| title_short | DETERMINANDO A TAXA LIVRE DE RISCO PARA A APLICAÇÃO DO CAPM NO MERCADO BRASILEIRO |
| title_sort | determinando a taxa livre de risco para a aplicacao do capm no mercado brasileiro |
| topic | Taxa Livre de Risco CAPM Aversão ao Risco Flight to Quality |
| url | https://www.revistas.udesc.br/index.php/reavi/article/view/4091 |
| work_keys_str_mv | AT pedroguilhermeribeiropiccoli determinandoataxalivrederiscoparaaaplicacaodocapmnomercadobrasileiro AT junealissonwestarbcruz determinandoataxalivrederiscoparaaaplicacaodocapmnomercadobrasileiro AT michaelwilliancitadin determinandoataxalivrederiscoparaaaplicacaodocapmnomercadobrasileiro |