La formación de la curva de rendimientos en nuevos soles en Perú
El presente trabajo tiene como finalidad analizar el proceso de formación de la curva de rendimientos en nuevos soles del Perú y, en particular, la evolución de sus distintos tramos como respuestas a diferentes políticas y eventos externos e internos. Para ello, se estima la estructura de tasas cer...
| Main Authors: | , |
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| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Pontificia Universidad Católica del Perú
2002-03-01
|
| Series: | Economía |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/565 |
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| author | Augusto Rodríguez Julio Villavicencio |
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| description | El presente trabajo tiene como finalidad analizar el proceso de formación de la curva de rendimientos en nuevos soles del Perú y, en particular, la evolución de sus distintos tramos como respuestas a diferentes políticas y eventos externos e internos. Para ello, se estima la estructura de tasas cero cupón o curva spot mediante la metodología propuesta por Nelson y Siegel (1987). El análisis sugiere que, en el caso peruano, la curva de rendimientos en formación ha sido muy sensible a eventos internos, como la emisión de un nuevo plazo mayor a los existentes en el mercado, y externos, como las variaciones en las tasas de interés internacionales. Este hecho explica el comportamiento variable de las tasas de interés domésticas. De esta manera, la curva de rendimientos ha adoptado en el periodo de un año y medio, formas cóncavas, convexas y lineales, sin que los agentes hayan alterado sus expectativas con respecto a los fundamentos macroeconómicos. |
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| publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú |
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