UM MÉTODO UNIVERSAL PARA SELEÇÃO DE CARTEIRAS
Harry Markowitz estabeleceu os fundamentos da teoria moderna de carteiras sugerindo que as decisões de investimento devem ser tomadas com base no binômio de risco-retorno. Esta teoria tem como premissa fundamental que a alocação ótima de ativos é uma função dos primeiros momentos (média-variância) d...
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| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Universidade do Estado do Rio de Janeiro
2022-11-01
|
| Series: | Cadernos do IME: Série Estatística |
| Online Access: | https://www.e-publicacoes.uerj.br/index.php/cadest/article/view/71258 |
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| author | Lizeth Jacquelin Rodriguez Huarsaya Luiz Eduardo Teixeira Brandão Edison Americo Huarsaya Tito Javier Gutiérrez Castro |
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| description | Harry Markowitz estabeleceu os fundamentos da teoria moderna de carteiras sugerindo que as decisões de investimento devem ser tomadas com base no binômio de risco-retorno. Esta teoria tem como premissa fundamental que a alocação ótima de ativos é uma função dos primeiros momentos (média-variância) da distribuição dos retornos, sendo a distribuição gaussiana o modelo probabilístico dos retornos mais utilizado. Entretanto, na literatura de finanças, pesquisas empíricas apontam que os retornos dos ativos geralmente possuem distribuições não-gaussianas. Este trabalho propõe uma generalização da teoria moderna de carteiras que considera todos os momentos da distribuição dos retornos dos ativos. Esta generalização permite obter um método universal para a seleção de ativos com retornos de qualquer natureza probabilística. |
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| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 1413-9022 2317-4536 |
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| publisher | Universidade do Estado do Rio de Janeiro |
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| series | Cadernos do IME: Série Estatística |
| spelling | doaj.art-0d586e5caad44bc4bd1c8081dcb750dc2022-12-22T04:40:03ZengUniversidade do Estado do Rio de JaneiroCadernos do IME: Série Estatística1413-90222317-45362022-11-0151010.12957/cadest.2021.7125833390UM MÉTODO UNIVERSAL PARA SELEÇÃO DE CARTEIRASLizeth Jacquelin Rodriguez Huarsaya0Luiz Eduardo Teixeira Brandão1Edison Americo Huarsaya Tito2Javier Gutiérrez Castro3IAG Escola de Negócios, Departamento de Administração, PUC-RioIAG Escola de Negócios, Departamento de Administração, PUC-RioIAG Escola de Negócios, Departamento de Administração, PUC – RioDepartamento de Engenharia de Produção e Sistemas, UFSCHarry Markowitz estabeleceu os fundamentos da teoria moderna de carteiras sugerindo que as decisões de investimento devem ser tomadas com base no binômio de risco-retorno. Esta teoria tem como premissa fundamental que a alocação ótima de ativos é uma função dos primeiros momentos (média-variância) da distribuição dos retornos, sendo a distribuição gaussiana o modelo probabilístico dos retornos mais utilizado. Entretanto, na literatura de finanças, pesquisas empíricas apontam que os retornos dos ativos geralmente possuem distribuições não-gaussianas. Este trabalho propõe uma generalização da teoria moderna de carteiras que considera todos os momentos da distribuição dos retornos dos ativos. Esta generalização permite obter um método universal para a seleção de ativos com retornos de qualquer natureza probabilística.https://www.e-publicacoes.uerj.br/index.php/cadest/article/view/71258 |
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