انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک
ریزش مورد انتظار، امید ریاضی ضرر یک سبد سهام را برای مقادیر فراتر از یک مقدار آستانه و در یک سطح اطمینان و یک افق زمانی معلوم اندازه می‌گیرد. ریزش مورد انتظار چندافقی که در پژوهش حاضر معرفی می‌گردد، ریزش مورد انتظار معمولی را برای یک سرمایه‌گذاری با مجموعه‌ای از افق‌های سررسید، توسعه می‌دهد. در پژوه...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Securities Exchange
2023-04-01
|
| Series: | فصلنامه بورس اوراق بهادار |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://journal.seo.ir/article_11325_32e32cb46f664e9e42befafafe4a03ef.pdf |
| _version_ | 1797795979337924608 |
|---|---|
| author | محمد علی طبیبی سید محمد رضا داودی عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی |
| author_facet | محمد علی طبیبی سید محمد رضا داودی عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی |
| author_sort | محمد علی طبیبی |
| collection | DOAJ |
| description | ریزش مورد انتظار، امید ریاضی ضرر یک سبد سهام را برای مقادیر فراتر از یک مقدار آستانه و در یک سطح اطمینان و یک افق زمانی معلوم اندازه می‌گیرد. ریزش مورد انتظار چندافقی که در پژوهش حاضر معرفی می‌گردد، ریزش مورد انتظار معمولی را برای یک سرمایه‌گذاری با مجموعه‌ای از افق‌های سررسید، توسعه می‌دهد. در پژوهش حاضر دو مدل سبد سهام بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی طراحی می‌گردد که اولی بر اساس سناریوسازی تاریخی و دومی به صورت پارامتریک و بر اساس توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس چندگانه با هدف برازش مناسب در دنباله های توزیع بازده است. برای محاسبه عددی ریزش مورد انتظار چندافقی در شکل پارامتریک از امید چندکی استفاده می‌شود. نتیجه مطالعه تجربی بر روی یک سبد سهام با هشت شاخص از بورس اوراق بهادار تهران با کدنویسی در محیط نرم افزار متلب و با استفاده از الگوریتم بهینه ساز تجمعی ذرات در بازه 1390 تا 1399 نشان می‌دهد که رویکرد پارامتریک در داده های تست و در سه معیار متوسط بازده کسب شده، نسبت شارپ و خطای نسبی بین ریزش مورد انتظار چندافقی پیش‌بینی شده توسط مدل و مقدار واقعی مشاهده شده، عملکرد بهتری نسبت به رویکرد سناریوسازی تاریخی دارد. |
| first_indexed | 2024-03-13T03:26:13Z |
| format | Article |
| id | doaj.art-5a065807bcf143fc97b7456632f8a2ad |
| institution | Directory Open Access Journal |
| issn | 2228-5431 2820-9893 |
| language | fas |
| last_indexed | 2024-03-13T03:26:13Z |
| publishDate | 2023-04-01 |
| publisher | Securities Exchange |
| record_format | Article |
| series | فصلنامه بورس اوراق بهادار |
| spelling | doaj.art-5a065807bcf143fc97b7456632f8a2ad2023-06-25T05:51:30ZfasSecurities Exchangeفصلنامه بورس اوراق بهادار2228-54312820-98932023-04-01166122124010.22034/jse.2022.11896.192911325انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریکمحمد علی طبیبی0سید محمد رضا داودی1عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی2گروه مدیریت، دانشجوی دکتری دانشگاه آزاد اسلامی واحد دهاقان، دهاقان، ایراناستادیار،گروه مدیریت ، واحد دهاقان ، دانشگاه ازاد اسلامی ، دهاقان ، ایرانگروه مدیریت، استادیار دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت دانشگاه صنعتی شاهرود، شاهرود، ایرانریزش مورد انتظار، امید ریاضی ضرر یک سبد سهام را برای مقادیر فراتر از یک مقدار آستانه و در یک سطح اطمینان و یک افق زمانی معلوم اندازه می‌گیرد. ریزش مورد انتظار چندافقی که در پژوهش حاضر معرفی می‌گردد، ریزش مورد انتظار معمولی را برای یک سرمایه‌گذاری با مجموعه‌ای از افق‌های سررسید، توسعه می‌دهد. در پژوهش حاضر دو مدل سبد سهام بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی طراحی می‌گردد که اولی بر اساس سناریوسازی تاریخی و دومی به صورت پارامتریک و بر اساس توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس چندگانه با هدف برازش مناسب در دنباله های توزیع بازده است. برای محاسبه عددی ریزش مورد انتظار چندافقی در شکل پارامتریک از امید چندکی استفاده می‌شود. نتیجه مطالعه تجربی بر روی یک سبد سهام با هشت شاخص از بورس اوراق بهادار تهران با کدنویسی در محیط نرم افزار متلب و با استفاده از الگوریتم بهینه ساز تجمعی ذرات در بازه 1390 تا 1399 نشان می‌دهد که رویکرد پارامتریک در داده های تست و در سه معیار متوسط بازده کسب شده، نسبت شارپ و خطای نسبی بین ریزش مورد انتظار چندافقی پیش‌بینی شده توسط مدل و مقدار واقعی مشاهده شده، عملکرد بهتری نسبت به رویکرد سناریوسازی تاریخی دارد.https://journal.seo.ir/article_11325_32e32cb46f664e9e42befafafe4a03ef.pdfریزش مورد انتظارریزش مورد انتظار دورهتوزیع مخلوط نرمال-لاپلاسامید چندکی |
| spellingShingle | محمد علی طبیبی سید محمد رضا داودی عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک فصلنامه بورس اوراق بهادار ریزش مورد انتظار ریزش مورد انتظار دوره توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس امید چندکی |
| title | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| title_full | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| title_fullStr | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| title_full_unstemmed | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| title_short | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| title_sort | انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک |
| topic | ریزش مورد انتظار ریزش مورد انتظار دوره توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس امید چندکی |
| url | https://journal.seo.ir/article_11325_32e32cb46f664e9e42befafafe4a03ef.pdf |
| work_keys_str_mv | AT mḥmdʿlyṭbyby ạntkẖạbsbdshạmbhynhbrạsạsryzsẖmwrdạntẓạrcẖndạfqypạrạmtryḵwnạpạrạmtryḵ AT sydmḥmdrḍạdạwdy ạntkẖạbsbdshạmbhynhbrạsạsryzsẖmwrdạntẓạrcẖndạfqypạrạmtryḵwnạpạrạmtryḵ AT ʿbdạlmjydʿbdạlbạqyʿṭạậbạdy ạntkẖạbsbdshạmbhynhbrạsạsryzsẖmwrdạntẓạrcẖndạfqypạrạmtryḵwnạpạrạmtryḵ |